阳光诺和: 10月29日接受机构调研, 广发证券、国盛证券等多家机构参与

发布日期：2024-11-04 06:37    点击次数：78

证券之星消息，2024年10月31日阳光诺和（688621）发布公告称公司于2024年10月29日接受机构调研，广发证券、国盛证券、长江证券、太平洋证券、国海证券、海通证券、光大证券、华西证券、中泰证券、华安证券、华福证券、开源证券、中银证券、民生证券、国金证券、信达证券、东方证券、天风证券、方正证券、华创证券、宁银理财、德邦证券、浙商证券、兴业证券、财通证券、招商证券、中金证券、东北证券参与。

具体内容如下：

一、公司介绍环节

公司是一家专业的药物临床前及临床综合研发服务CRO，为国内医药企业和科研机构提供全方位的一站式药物研发服务，致力于协助国内医药制造企业加速实现进口替代和自主创新。服务内容主要包括药物发现、药理药效、药学研究、临床研究和生物分析。

公司2024年前三季度业绩稳定增长，实现营业收入9.17亿元，同比增长32.47%。实现归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元，同比增长21.40%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.02亿元，同比增长20.19%。2024年第三季度实现营业收入3.54亿元，同比增长53.20%。实现归属于上市公司股东的净利润为5911.73万元，同比增长11.37%。2024前三季度研发投入1.20亿元，同比增长43.76%，本期研发费用5041.19万元，较上年同期增长69.38%问：答环节

答：二、问环节

问：公司哪些自研创新药的注册进展较快？

答：公司专注于多肽类和小核酸类药物的研发工作，秉承创新为驱动的发展战略，以核心产品线为中心，积极在内分泌、镇痛、呼吸、肿瘤、心脑血管、泌尿系统、医疗美容、自体免疫细胞治疗等细分领域进行布局。目前公司自研立项1类创新药项目共12项，进度较快的是控股子公司诺和晟泰在研的“STC007注射液”已经进入临床二期（2022年9月术后镇痛适应症获得药物临床实验批准，2022年11月中至重度瘙痒适应症获得药物临床实验批准），其主要适应症为治疗接受血液透析（HD）的成人慢性肾脏疾病相关的中至重度瘙痒（CKD-aP）及治疗术后疼痛，“STC008注射液”于2024年7月获得临床试验许可，其主要适应症为治疗晚期实体瘤的肿瘤恶液质，此外，公司第一个自身免疫性疾病品种，治疗系统性红斑狼疮适应症的CR-T药物，已经于7月底申报临床受理，并于近日取得了药物临床实验批准通知书，将在第四季度启动临床一期。

问：公司如何看待治疗SLE的CAR-T药物的前景？

答：2024年6月公司与艺妙神州及其全资子公司再妙生物签署《合作开发协议》，协议约定公司为双方合作研发项目“ZM001注射液”系统性红斑狼疮(SLE)适应症的独家合作方，再妙生物为合作产品的开发实施主体以及药品上市许可持有人(“MH”)。在药品成功获得批准并正式上市之后，双方将根据事先约定好的比例来分配由此产生的所有收益。

SLE会导致免疫复合物的形成，并引起全身炎症，损伤各种组织和器官。全球患者数量庞大，全球范围尚无任何一款CR-T药物获批上市用于治疗系统性红斑狼疮。已上市的靶向治疗药物疗效有限且可能会进一步加重器官损害。因此，开发新的治疗方案迫在眉睫。在临床研究中，ZM001展现出快速清除B细胞肿瘤且持续性的疗效，以及极低的严重不良反应发生率，是一款安全有效的CR-T治疗药物。公司与艺妙神州共同致力于推动CR-T细胞治疗技术在自身免疫性疾病领域的应用，为SLE患者带去新的希望。

问：请公司展望一下今年临床板块的规划？

答：随着公司不断深化自研药物的储备，我们期望能够孕育出更多创新药物、改良型新药以及特色仿制药项目，稳步推进这些项目进入临床试验阶段。通过口碑营销，实现获得老客户的认可从而取得新增量订单。未来公司还会加大市场拓展，拓展新的市场领域，提升公司竞争力和影响力。同时，我们也将加强与合作伙伴的合作，共同投资新产品研发，实现共赢。通过这些努力，我们相信公司将在未来取得更大的市场份额，实现可持续发展。

问：公司保持强劲增长的主要推动力？

答：2024年第三季度实现营业收入3.54亿元，同比增长53.20%。公司从药学研究驱动，从前期立项储备了丰富的产品管线，在创新药、改良型新药、仿制药方面在研项目进度较快的有100余个品种，重点布局在多肽、小核酸、长效微球、缓控释、局部递送与透皮吸收药物等领域，公司能够通过自研品种转让来锁定后续的临床服务。公司临床业务经过多年临床项目经验的积累，公司在创新药大临床上形成了自己的优势适应症领域，比如镇痛、心血管、内分泌、医美、部分肿瘤适应症等，随着公司自研品种的落地及临床前、临床服务的逐渐扩展和消化能力的逐步提升，会对公司业绩提供稳定的支撑。

问：公司临床业务竞争格局？

答：在临床业务方面，我们公司主要专注于我们的优势领域，包括内分泌、减重、呼吸、部分肿瘤适应症、心内科、镇痛等多个适应症领域。在这些领域中，我们已经开展了大量的临床项目合作，积累了丰富的临床研究方案设计经验。公司客户大部分是传统中大型医药企业，每年有稳定的现金流和产品管线布局的需求，通过前期合作基础公司已经树立了良好的口碑和信誉，客户粘性好，这些客户拥有产品管线布局和升级的需求。我们的客户对我们的要求主要集中在项目进度和质量上，对于价格方面并没有过于苛刻的要求。

同时，我们也在持续推动自研品种的储备工作。公司会通过研发到一定进度的自研产品的转让，并锁定后续的临床业务。客户在意的是产品未来的预期，公司出售的是产品整体，并不是单独的临床服务，所以相对价格没那么敏感。这种策略使得我们在市场竞争中具有一定的优势，能够更好地满足客户的需求，同时也为公司带来了更多的发展机会。

问：未来是否有收并购的计划？

答：公司基于对发展战略的考量，在夯实现有主业的基础上，逐步寻求拓展上下游产业链的机会，提高公司可持续经营能力。后续若有相关重组计划，公司会及时履行相应的决策流程并对外披露。

问：公司人员招聘的计划？

答：截止2024年半年度，公司员工1,394人，其中研发人员1,163人，占员工总数的比例为83.43%。药学研究板块人员1,023人，同比增长20.07%，进一步增强公司的服务能力。临床试验和生物分析板块人员371人，同比增长11.41%。随着公司创新药和临床业务的增长，公司会依据市场情况以及成本控制情况，适时调整人员招聘计划，使之与公司业务的发展情况相匹配，以保障未来业务的发展以及项目的顺利实施。

阳光诺和（688621）主营业务：创新药开发,仿制药开发及一致性评价等方面的综合研发服务,服务内容主要包括药物发现,药学研究,临床试验和生物分析。

阳光诺和2024年三季报显示，公司主营收入9.17亿元，同比上升32.47%；归母净利润2.08亿元，同比上升21.4%；扣非净利润2.02亿元，同比上升20.19%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入3.54亿元，同比上升53.2%；单季度归母净利润5911.73万元，同比上升11.37%；单季度扣非净利润5874.83万元，同比上升10.88%；负债率45.65%，投资收益31.79万元，财务费用754.56万元，毛利率52.15%。

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入5826.29万，融资余额增加；融券净流出42.5万，融券余额减少。

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